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罚单信息显示，违规主体名为青岛兴信昌新材料科技有限公司。该企业为什么低违法所得却被处以高罚款，成为舆论焦点。对此，青岛市分局有关负责人在接受证券时报记者采访时回应称股票配资知识网，青岛兴信昌新材料科技有限公司为外商投资企业，经青岛市分局调查发现，该企业具有“假外资”空壳企业典型特征，如无生产经营痕迹、无工作人员、法定代表人仅为挂名并不参与公司实际经营、境外股东公司实控人为境内个人、资金快进快出等，资金汇入后通常快速结汇全额转移到疑似地下钱庄控制账户，形成循环操作。 支付宝、余额宝如今并不是重拾赠送红包来销售基金的方式，“死灰复燃”。而是违规行为一直都在，只是隔段时间就“巧设名目”而已。 作者|刘珊珊 编辑|杨 铭 一扇向所有人都打开的薅羊毛大门，门后真相到底是什么？ 近日，《极点商业》在使用支付宝余额宝时，发现了平台主推的“余额宝体验金”和“收益加”活动，以及购买余额宝份额就有额外的现金红包。这些红包出现在用户开通、购买余额宝的必经路径上，部分活动甚至无法跳过、只能退出或继续，让人猝不及防。 同样是购买货币基金，如果打开微信零钱通或招行朝朝盈，就不会有这些让人眼花缭乱的营销活动，而是提供货基产品本身的收益。事实上，这正是监管数年整治营造出的良好气象。 而余额宝，作为2018年监管和社会舆论多次点名“有奖销售”的平台，为何在当时承诺下架活动、加强合规管理后，多年后仍在推出此类违规营销活动？ 01 违规“红包补贴”成余额宝主流玩法？ 用户在购买余额宝的过程中，很难完全绕过余额宝“体验金”和“收益加”两个产品。它们不仅出现在买入份额的路径上，而且在余额宝的金额页面，也出现在显著位置。可以说，它们就是余额宝的主流玩法之一。 举例来说，“收益加”位列“余额宝品牌”第二栏位置，仅次于“查看收益”“资金明细”，高于官方账号“小程序余额宝、生活号余额宝”。在余额宝账户一栏，则出现在金额旁边。体验金则会在余额宝首次买入过程中出现，同时位列搜索“余额宝”的小程序第一名。 余额宝体验金的玩法，简单来说就是用户满足一定条件，就能获得一笔“虚拟余额”。这些余额不能提现，却能产生真实的收益。 而获得体验金的重要手段，就是买入余额宝份额。从用户买入第一笔余额宝起，就会赠送一定的体验金，并且诱导用户开通“支付宝余额自动转入余额宝”。体验金页面最明显的按钮：“立即攒一笔”，也会导向余额宝买入页面。 可以说，用户要想获得体验金的额外红包收益，最直接的方式便是买入更多余额宝份额。借助“体验金”产品，余额宝实际在“买入余额宝份额”和“获得红包收益”间架起一座桥梁，诱导人们买入更多余额宝。 而“收益加”的红包补贴路径则更为隐蔽：它是一条金鱼形象，用户只要喂食“鱼粮”，就能收获“金泡泡”。而金泡泡可以兑换体验金、体验金可以获得收益。获得鱼粮的方法，除了开通和买入支付宝其他产品，最重要的就是转入更多余额宝份额。 如果说“体验金”和“收益加”还稍显曲折，那么另一个领红包方法则唯恐你错过：新用户开通余额宝后，“转入金额”下面会直接出现“红包：银行卡支付抵扣×××元”提示。 与余额宝形成鲜明反差，微信零钱通等平台则没有任何红包营销活动。这不是因为腾讯营销能力差，而是因为这种玩法明确违规，是监管明令禁止的基金销售方法。 《公开募集证券投资基金销售机构监督管理办法》第二十四条明确指出：“基金销售机构及其从业人员从事基金销售业务，不得有下列情形：（六）采取抽奖、回扣或者送实物、保险、基金份额等方式销售基金。02 诱导货基用户，买入更高风险产品 如果说余额宝作为货币基金，风险较低，用户误买入更多份额可以及时赎回，那么红包补贴玩法的另一大问题，则是为债基等产品导流。理财新人原本为购买余额宝而来，顺着支付宝跳出的界面一路点下去，很可能就买入了自己并不了解的更高风险金融产品。 举例来说，用户在余额宝界面点击“此处有红包”，就会跳出“最高88元”和“最高5.18元”等金额不等的红包，以余额宝体验金的形式提供收益。 但如果用户真的想使用补贴红包，就会发现：直接跳转到名为“财通安瑞短债债券C”的购买页面，或是“年化收益3.5%-4.5%、求稳为主、理财不操心”的帮你投页面。根据红包数额不同，跳转到的产品也不同。 经过查询可知，“财通安瑞短债债券C”是债券基金，风险等级高于余额宝等货币基金。如果你抱着“稳健理财”的预期来买余额宝，最后却被红包诱导买入债基，赶上最近债市波动行情，很可能已经出现亏损了。 不仅如此，在“收益加”里选择领取各种福利，还会跳转到支付宝更多业务。举例来说，《极点商业》另一次试图领取红包时，就被引导到一个同业存单，有诸多基金代销可以选择，年化增长受益更诱惑人的产品页面。 基于这些情况，我们有理由合理提出猜想：余额宝作为最广为人知、门槛最低的货币基金产品，通过红包补贴等手段，不仅在吸引用户购买更多余额宝份额，也在为债基、同业存单等其他风险等级的产品引流。 如果用户看到就欣然点击、不知道各种金融产品的区别，最后很有可能为了几块钱小利，稀里糊涂买入了自己不了解的金融产品，甚至亏损也有可能。 03 “顶风作案”，屡禁不止 过去几年，公募基金行业监管严格、多次加码，逐渐塑造出良好的行业风气。但根据《极点商业》了解，蚂蚁金服旗下子公司违反监管规则，巧立名目进行“基金红包”营销活动，由来已久，甚至是屡屡“顶风作案”。 2018年3月20日，浙江证监局发布公告称，经核查发现，蚂蚁集团子公司蚂蚁（杭州）基金销售有限公司“财富号红包活动”，存在以送现金红包方式销售基金的违规行为，责令整改。 彼时，浙江证监局要求蚂蚁基金应严格对照《证券投资基金销售管理办法》等法律法规，全面开展自查自纠，进一步提高对违规销售行为的认识，提升合规管理水平，切实将投资者适当性管理工作落实到位。 对于由此造成的问题，蚂蚁金服称“深表歉意”，并表示，未来会进一步加强合规管理。此后，蚂蚁金服下架了“财富号红包活动”。 到2019年8月30日，《21世纪经济报道》发布《基金销售“乱象”再现江湖》，指出支付宝财运红包的踩线行为。根据调查，支付宝平台发放的财运红包为购买基金产品的定投体验金——事实上，财运红包截至目前依然在支付宝存在。 2020年10月1日，《公开募集证券投资基金销售机构监督管理办法》正式实施。第二十四条第六项亦强调，基金销售机构及其从业人员从事基金销售业务不得采取抽奖、回扣或者送实物、保险、基金份额等方式销售基金。 同月，《金证研》沪深资本组研究发现，支付宝平台推广的“18财富日”亦存在通过派发红包形式，“诱导”消费者购买基金等理财产品。 到2021年5月，中国基金业协会发布《公募基金直播业务专题讨论会会议纪要》通知，四条规定三条都是针对红包违规的问题。 其中包括，发放红包不得与具体基金产品宣传推介等销售活动混同；不得存在诱导、刺激基金销售或保有量等倾向，不得以增加基金收益率等形式将奖励金额和基金收益混同，不得将开户、购买、持有基金产品作为投资者获取红包的条件；发放红包不得定向用于交易满减抵扣、费用抵扣、或指定其与单一基金产品挂钩。 上述通知的出台，其实就源于支付宝的违规行为——彼时，支付宝基金直播盛行，各种红包打赏频繁在基金直播间出现，成了最重要的流量密码。 2021年11月，证监会再次加码监管，发布通报文件明确基金直播不得违规。连续两次监管加码，直播间不能发放消费红包后，支付宝的诸多基金直播明显变凉。 同月18日，《21世纪经济报道》称，支付宝财运红包，因违规将于当晚起暂停发放——支付宝财运红包是平台向用户发放的基金体验券，用户可以在购买基金时抵扣相应的金额。 紧随其后，2022年1月中旬，支付宝重磅推出的基金投顾新品“金选投顾”，因为合规问题被监管叫停。该产品仅上线9天。 04 代销老大，为何又踩红线 从上述可以看出，支付宝、余额宝如今并不是重拾赠送红包来销售基金的方式，“死灰复燃”。而是违规行为一直都在，只是隔段时间就“巧设名目”而已。 违规红包补贴名目繁多、屡禁不止背后，都和一个名字息息相关——蚂蚁基金。从验证看，支付宝平台中销售的所有基金，都由蚂蚁（杭州）基金销售有限公司提供（简称蚂蚁基金）。 作为资深基民，行家对蚂蚁基金并不陌生。蚂蚁基金由“杭州数米基金销售有限公司”更名而来，始创于2006年。2012年4月，获得基金销售资格（证监许可〔2012〕481号），成为中国最早一批独立基金销售机构。2015年4月，被蚂蚁金服战略控股，成为蚂蚁金服在互联网金融服务领域的一员。 股权穿透显示，蚂蚁基金共有三家股东：蚂蚁集团持股68.83%，恒生电子持股24.10%，杭州蚂蚁未来投资咨询有限公司（简称：蚂蚁未来）持股7.07%。而恒生电子由蚂蚁集团间接控股，蚂蚁未来则是蚂蚁集团全资子公司。 相关数据显示，蚂蚁平台在2023年3月就已入驻了上万只基金。实际上，自中基协披露基金销售百强榜以来，蚂蚁基金的股票+混合公募基金保有规模均位于行业第二，非货币市场公募基金保有规模保持行业第一，在互联网基金代销一骑绝尘，是毋庸置疑的“老大”。 既然如此，支付宝和余额宝，为何还频频出现违规红包补贴的基金营销？ 有公募基金人士称，互联网基金竞争十分激烈。为吸引投资者，基金公司的促销使尽浑身解数，很多还打出0元申购费率，发红包也是为了低门槛促销。 尽管蚂蚁基金是互联网基金老大，支付宝有庞大流量，但在流量存量时代，想让更多潜在投资者看到，想吸引更多“小白网民”购买基金，所有活动都不如“买基金直接送红包”诱惑力大——根据此前报道，玩游戏获取红包申购基金的转化，远远低于直接送现金红包申购基金的转化。 这或许是2018年以来，哪怕监管机构一再整顿，支付宝也要“巧设名目”，屡踩红线的根本原因。 尽管在用户纳新上不惜踩红线，蚂蚁基金仍面临增长压力。根据恒生电子上半年财报，蚂蚁基金上半年营业收入为75.54亿元，去年同期为63.43亿元，同比增长19.09%；净利润为9427.40亿元，去年同期为2.97亿元，同比下降68.25%。 根据业内分析，市场行情低迷、认购端遇冷、基金代销手续费有一定程度下降，压缩了基金代销机构的利润空间。想要遏制下滑利润，只有留存客户、吸引更多用户购买基金。这也是余额宝在重要入口位置，反复强推、曝光“收益加”“体验金”原因。 互联网金融，不应是收割用户和流量的工具和手段；互联网红包，也不应偏离本真价值与原始奥义。不过，观察蚂蚁金服当初被罚71.23亿元原因股票配资知识网，就是因为借助自身对于用户和流量强大的影响力，违规营销和销售金融产品以及违规获取用户信息。除了监管反复加码外，想要蚂蚁金服及旗下支付宝等彻底改变，是痴心妄想。 发布于：重庆市
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